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Glossar · Finanzen
Annuität
Eine über die Festzinsphase eines Kredits konstante Rate, die Zinsen und Tilgung umfasst — Standardform des österreichischen und deutschen Hypothekarkredits mit maximaler Planbarkeit.
Begriff
Die Annuität ist eine über die gesamte Laufzeit eines Kredits konstante Zahlungsrate, die sowohl die Zinsen als auch die Tilgung umfasst. Der Begriff stammt vom lateinischen annuus (jährlich), wird heute aber meist monatlich angewendet — die juristisch korrekte Bezeichnung wäre dann monatlicher Annuitätenbetrag.
Das Annuitätendarlehen ist in Österreich und Deutschland die häufigste Form des Hypothekarkredits. Es kombiniert maximale Planbarkeit der monatlichen Belastung mit einer automatischen Beschleunigung der Tilgung im Laufe der Zeit.
Mathematische Formel
Die Annuität A berechnet sich nach der Standardformel:
A = K × (i × (1 + i)^n) / ((1 + i)^n − 1)
mit K = Kreditbetrag, i = Periodenzinssatz (z. B. monatlich), n = Anzahl der Perioden.
Beispiel: Ein Hypothekarkredit über 250.000 € mit 4,0 % p. a. nominalem Zinssatz und 25 Jahren Laufzeit ergibt eine monatliche Annuität von rund 1.319 €. Über die gesamte Laufzeit zahlt der Kreditnehmer also rund 395.700 € — davon 250.000 € Tilgung und 145.700 € Zinsen.
Zusammensetzung über die Zeit
Im ersten Monat fließen bei obigem Beispiel rund 833 € in die Zinsen (4,0 % p. a. von 250.000 € durch 12) und nur 486 € in die Tilgung. Mit jeder Rate verringert sich die Restschuld leicht, dadurch sinkt der Zinsanteil und der Tilgungsanteil steigt entsprechend.
Nach 10 Jahren beträgt der Tilgungsanteil bereits rund 730 €, die Zinsen nur noch 589 €. Im letzten Jahr der Laufzeit besteht die monatliche Rate fast vollständig aus Tilgung.
Diese Dynamik erklärt, warum Sondertilgungen in den ersten Kreditjahren überproportional viel Zinsen sparen — sie senken die Restschuld früh, was sich über die Restlaufzeit kumulativ auswirkt.
Annuität in der Versicherungs- und Finanzmathematik
Außerhalb des Kreditkontexts bezeichnet Annuität auch eine periodische gleichbleibende Zahlung über einen begrenzten Zeitraum — etwa eine Rente aus einer Lebensversicherung, eine Sparrate in einen Sparplan oder die jährliche Pachtzahlung. Aus dieser Verallgemeinerung leitet sich auch der Barwertbegriff (Present Value) ab: Der heutige Gegenwert einer Reihe künftiger Annuitäten unter Berücksichtigung eines Diskontierungszinssatzes.
Im Bereich Pensionskasse und Lebensversicherungen ist die "lebenslange Annuität" die garantierte monatliche Auszahlung bis zum Ableben — die Höhe hängt von Eintrittsalter, Geschlecht, Garantiezins und Lebenserwartungstabellen ab.