Von Gautam Naik | Bloomberg
Unter den Naturkatastrophen sind Waldbrände die große Unbekannte. Selbst die ausgefeiltesten wissenschaftlichen Modelle sind nicht in der Lage, alle Risikofaktoren zu erfassen oder die zunehmenden Auswirkungen des Klimawandels angemessen zu berücksichtigen.
Es ist ein großes Problem für Hausbesitzer, Versicherer und Investoren, wie die Ergebnisse dieses Monats zeigen Los Angeles brennt Dabei wurden nach Angaben der örtlichen Behörden mehr als 14.000 Gebäude, darunter mehrere tausend Häuser, teilweise oder vollständig verbrannt.
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Obwohl die Waldbrandgefahr in der Region allgemein bekannt war, überraschte fast jeder die Heftigkeit der Katastrophe. Dann sollen Spezialanalysten die Lücke füllen, indem sie neue Wege finden, um die Bedrohungen einer zunehmend unruhigen Welt vorherzusehen.
Das Waldbrandrisiko ist aufgrund von Faktoren wie steigenden Temperaturen sowie unterschiedlicher Vegetation, Windgeschwindigkeiten und Topografien bekanntermaßen schwer vorherzusagen. Es handelt sich außerdem um eine der wenigen Naturkatastrophen, bei denen menschliches Eingreifen – zum Beispiel der Einsatz von Brandschutzmitteln – den Ausgang wesentlich verändern kann.
„Wenn ein Bereich nur ein sehr geringes oder gar kein inhärentes Risiko aufweist, braucht man nicht viele Variablen, um das Risikoniveau zu bewerten, und die Modelle stimmen in der Regel überein“, sagte Tammy Nichols Schwartz, Senior Director of Analytics bei Guidewire Software Inc., an Anbieter von Versicherungslösungen. Wenn die wahrgenommene Bedrohung in einem Gebiet größer wird, „kann die Genauigkeit der Modelle enorm schwanken.“
Moody’s RMS Event Response schätzt, dass sich die versicherten Schäden durch die Waldbrände in Los Angeles auf 20 bis 30 Milliarden US-Dollar belaufen werden. Dies kommt zu den 79 Milliarden US-Dollar oder 60 % der gesamten Waldbrandschäden in Höhe von 132 Milliarden US-Dollar hinzu, die Versicherer laut Munich Re im letzten Jahrzehnt weltweit gezahlt haben.
Waldbrände seien „eine schwierig zu modellierende Gefahr“, sagte Julia Borman, Branchenexpertin bei Verisk Analytics Inc., die mit der Versicherungsbranche an der Katastrophenmodellierung arbeitet. Was den Prozess besonders herausfordernd macht, ist, dass die Häuser und Gebäude, „die man schützen will, oft den Treibstoff für die Gefahr liefern“, sagte sie.
In Hochrisikogebieten funktionieren Modelle am besten, wenn eine große Menge granularer Daten vorliegt. Wie nah liegen die Häuser beieinander? Gibt es einen „verteidigungsfähigen Raum“ zwischen einem Bauwerk und der Umgebung, sodass die Feuerwehr ein Bauwerk sicher verteidigen kann? Gibt es Öffnungen, durch die vom Wind getragene Glut eindringen kann?
Die globale Erwärmung erhöht die Komplexität bei der Vorhersage der Häufigkeit und Intensität von Waldbränden zusätzlich. Modelle müssen „alle ein bis zwei Jahre aktualisiert werden, weil sich das Klima so schnell ändert“, sagte Daniel Ward, Leiter der Modellentwicklung bei Karen Clark & Co.
Kalifornien, wo das Risiko von Waldbränden besonders hoch ist, kündigte kürzlich Pläne zum Aufbau des ersten „öffentlichen Waldbrandrisikomodells“ des Landes an, mit dem Ziel, Schadenprognosen zu verbessern und Versicherern dabei zu helfen, faire und genaue Versicherungstarife festzulegen. Verisk sagte Anfang des Monats, dass es als erstes Unternehmen eine Überprüfung seines Waldbrandmodells durch das kalifornische Versicherungsministerium beantragt habe.
Laut Schwartz von Guidewire dominierten zwischen 1997 und 2020 zwei Modelle mit Waldbrandrisiko den Markt. Jeder verwendete nur drei Variablen und die Ergebnisse stimmten nicht immer überein, sagte sie.
Die heutigen Risikobewertungstools, darunter eines von Guidewire, berücksichtigen viel mehr Variablen wie die Waldbrandhistorie, Brandbekämpfungsmöglichkeiten und die maximale Jahrestemperatur, sagte Schwartz.
Es ist nicht immer genug. Das Modell 2023 von Guidewire umfasste eine Bewertung von starken Winden, jedoch nicht von Winden mit Hurrikanstärke. Die verheerenden Brände, die sich in diesem Jahr auf Hawaii ereigneten, waren eine deutliche Lehre. Bei diesem Brand stellte sich heraus, dass der Wind eines Offshore-Hurrikans eine große Rolle bei der Wiederentfachung der Brände spielte, die die Stadt Lahaina zerstörten.
„Unser neues Waldbrandmodell berücksichtigt maximale Windgeschwindigkeiten an jedem Standort, unabhängig von der Ursache“, sagte Schwartz.
Dennoch sind Anleger skeptisch, ob Risikomodellierer jemals alle Variablen hinter Bränden wie denen in Los Angeles auf den Punkt bringen werden.
Icosa Investments investiert selten in Katastrophenanleihen mit erheblichem Risiko für Waldbrände, sagte Vorstandsvorsitzender Florian Steiger. „Wenn man sich die Modelle ansieht, gibt es eine Abweichung zwischen den modellierten Verlusten und der wirtschaftlichen Realität“, sagte er.
Laut Geschäftsführerin Sophie Ware wird Neuberger Berman in „Cat Bonds“ mit mehreren Risiken investieren, die von großen Versicherern wie Allstate Corp. ausgegeben werden.
Dennoch macht sich Neuberger Sorgen über „unangemessene Preise angesichts der bekannten Unbekannten in der Modellierung“, sagte sie.
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