Trumps Wirtschaftsagenda für seine zweite Amtszeit trübt die Aussichten für die Hypothekenzinsen

Von ALEX VEIGA

LOS ANGELES (AP) – Donald Trumps Wahlsieg trübt die Aussichten für die Hypothekenzinsen, noch bevor er ins Weiße Haus zurückkehrt.

Der gewählte Präsident versprach im Wahlkampf, Wohneigentum erschwinglicher zu machen, indem er die Hypothekenzinsen durch Maßnahmen zur Bekämpfung der Inflation senkte. Einige Ökonomen und Analysten sagen jedoch, dass seine vorgeschlagene Wirtschaftsagenda möglicherweise die Voraussetzungen für einen Anstieg der Hypothekenzinsen schaffen könnte.

Hypothekenzinsen werden von mehreren Faktoren beeinflusst, einschließlich Änderungen der Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, die Kreditgeber als Leitfaden für die Preisgestaltung von Wohnungsbaudarlehen verwenden. Die Renditen von Staatsanleihen sind in den letzten Wochen gestiegen, selbst nachdem die Federal Reserve ihren Leitzins gesenkt hatte, der sich auf die Zinssätze für alle Arten von Krediten, einschließlich Hypotheken, auswirkt. Anleger schienen sich zu fragen, wie weit die Fed angesichts der Stärke der Wirtschaft die Zinsen senken sollte.

Unmittelbar nach Trumps Wahlsieg stiegen die Renditen sogar noch weiter an, was den durchschnittlichen Zinssatz für eine 30-jährige Hypothek in die Höhe trieb. bis 6,79 %laut Hypothekenkäufer Freddie Mac.

„Angesichts dessen, was wir an den Anleihemärkten sehen, erwarten Anleger unter der Trump-Regierung höhere Zinsen und beginnen bereits, sich in diese Richtung zu positionieren“, sagte Danielle Hale, Chefökonomin bei Realtor.com. „Wenn also die Gesamtzinsen höher sind, würde das tendenziell auch bedeuten, dass die Hypothekenzinsen ebenfalls steigen würden.“

Trump sagt, er wolle Zölle auf ausländische Waren erheben, Steuersätze senken und Vorschriften lockern, Maßnahmen, die die Wirtschaft ankurbeln, aber auch die Inflation ankurbeln und die US-Staatsverschuldung erhöhen könnten – und, wie einige Ökonomen sagen, zu höheren Zöllen und höheren Zinssätzen führen würden , wiederum höhere Hypothekenzinsen.

„Trumps Steuerpolitik wird voraussichtlich bis Ende dieses Jahres und bis ins Jahr 2025 zu steigenden und unvorhersehbareren Hypothekenzinsen führen“, sagte Lisa Sturtevant, Chefökonomin bei Bright MLS, das den durchschnittlichen Zinssatz für ein Haus über 30 Jahre nicht mehr prognostiziert alt. Das Darlehen fällt im nächsten Jahr unter 6 %.

Die Analysten der Wohnungsbaubranche von Raymond James and Associates gehen angesichts des Wahlergebnisses davon aus, dass die Hypothekenzinsen „länger höher“ bleiben werden. Sie sagten letzte Woche auch in einer Forschungsnotiz, dass Erstkäufer von Eigenheimen „in diesem Frühjahr, das normalerweise die Hauptverkaufssaison des Jahres für Eigenheimbauer ist, wahrscheinlich vor noch größeren Herausforderungen bei der Erschwinglichkeit stehen werden.“

Höhere Hypothekenzinsen können den Kreditnehmern Kosten in Höhe von Hunderten von Dollar pro Monat verursachen und ihre Kaufkraft verringern, während die Immobilienpreise trotz der Immobilienmarktkrise weiterhin auf Rekordniveau liegen. Umsatzrückgang seit 2022.

Hohe Hypothekenzinsen und hohe Preise machen den Besitz eines Eigenheims für viele Erstkäufer unerreichbar. Nach Angaben der National Association of Realtors machten sie nur 24 % aller zwischen Juli 2023 und Juni letzten Jahres gekauften Häuser aus, ein Allzeittief aus dem Jahr 1981. Vor 2008 lag der Anteil der Erstkäufer historisch bei 40 %.

Da immer mehr Amerikaner ihr Eigenheim verlieren oder den Kauf eines Eigenheims hinauszögern müssen, entgehen ihnen potenzielle Gewinne aus der Wertsteigerung von Wohneigentum, die in der Vergangenheit ein starker Faktor für das Privatvermögen war.

Darüber hinaus können höhere Hypothekenzinsen bestehende Eigenheimbesitzer vom Verkauf abhalten. Obwohl der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Wohnungsbaufinanzierung von einem 23-Jahres-Höchststand von fast 8 % im letzten Jahr gesunken ist, bleibt er für viele potenzielle Verkäufer zu hoch. Laut Realtor.com haben mehr als vier von fünf Hausbesitzern mit einer Hypothek einen Zinssatz unter 6 %.

Der Anstieg der Anleiherenditen letzte Woche spiegelt wahrscheinlich die Erwartungen der Anleger wider, dass Trumps vorgeschlagene Wirtschaftspolitik das Bundesdefizit erhöhen und die Inflation erhöhen würde.

Das überparteiliche Komitee für einen verantwortungsvollen Bundeshaushalt prognostiziert, dass Trumps Vorschläge das Haushaltsdefizit des Bundes im nächsten Jahrzehnt um 7,75 Milliarden US-Dollar erhöhen würden.

Um die Zinsen für diese Schulden zu bezahlen, wird die Regierung wahrscheinlich weitere Anleihen ausgeben müssen, beispielsweise 10-jährige Staatsanleihen. Dies könnte dazu führen, dass Anleger höhere Renditen oder die Rendite verlangen, die sie durch die Anlage in die Anleihen erzielen. Wenn diese Renditen steigen, würden die Hypothekenzinsen steigen.

Wenn die Inflation wieder ansteigt, muss die Fed möglicherweise die im September begonnenen Zinssenkungen aussetzen. Die Inflation sank jährlich von einem Höchststand von 9,1 % im Jahr 2022 auf ein Dreieinhalbjahrestief von 2,4 %, da die Fed die Zinsen auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten anhob.

Obwohl die Zentralbank keine Hypothekenzinsen festlegt, beeinflussen ihre Maßnahmen und die Entwicklung der Inflation die Entwicklung der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen. Es wird erwartet, dass der politische Kurswechsel der Zentralbank letztendlich den Weg für einen allgemeinen Rückgang der Hypothekenzinsen ebnen wird. Aber das könnte sich ändern, wenn die Politik der nächsten Regierung zu einem erneuten Anstieg der Inflation führt.

„Die allgemeine Erwartung ist immer noch, dass es viele Gründe für die Annahme gibt, dass die Hypothekenzinsen sinken könnten, aber die Politik ist ein großer Joker“, sagte Hale von Realtor.com.

Es ist schwierig, die Entwicklung der Hypothekenzinsen vorherzusagen, da die Zinsen von vielen Faktoren beeinflusst werden, von öffentlichen Ausgaben und der Wirtschaft bis hin zu geopolitischen Spannungen und Schwankungen an den Aktien- und Anleihemärkten.

Vor der Wahl gingen Immobilienökonomen davon aus, dass der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Hypothek bis Ende dieses Jahres auf etwa 6 % sinken und im nächsten Jahr weiter sinken würde. Nun gehen Ökonomen der Mortgage Bankers Association und von Realtor.com davon aus, dass der Durchschnittszins im nächsten Jahr bei etwa 6 % liegen wird, während diejenigen von First American sagen, dass die Zinsen möglicherweise auf etwa 6 % sinken könnten, aber das ist nicht selbstverständlich.

Unterdessen sagte Chen Zhao, Leiter der Wirtschaftsforschung bei Redfin: „Es ist sehr schwer, sich Hypothekenzinsen unter 6 % im nächsten Jahr vorzustellen, es sei denn, wir haben eine Rezession.“