Altos Ventures, die Risikokapitalgesellschaft aus dem Silicon Valley, die Unternehmen wie Roblox, Coupang, PandaDoc und Quizlet unterstützt hat, hat sich laut Angaben 500 Millionen US-Dollar für ihren neuesten Fonds gesichert SEC-Einreichungen. Das Unternehmen besteht seit fast drei Jahrzehnten und dies ist sein bislang größter Fonds.
Altos Ventures lehnte es ab, sich zu der Einreichung oder dem neuen Fonds zu äußern.
Laut PitchBook verwaltet das mehrstufige Risikokapitalunternehmen mehr als 15 Fonds in drei Vehikeln. Dazu gehören die Fonds Altos Ventures und Altos Hybrid, die in den USA investieren globale Unternehmensowie der Altos Korea Opportunistic Fund, der sich an Startups in Südkorea richtet. Altos Ventures verwaltet ein Vermögen von mehr als 7 Milliarden US-Dollar.
Altos Ventures ist auf die Unternehmens- und Verbrauchersoftwarebranche spezialisiert, mit einem starken Fokus auf SaaS, Verbraucher und Mobilgeräte. Das Unternehmen ist stolz darauf, der „erste institutionelle Investor in wachstumsstarke, von Gründern geführte Unternehmen“ zu sein.
Der neue Fonds ist bemerkenswert, weil er ein Zeichen dafür ist, dass etablierte Unternehmen trotz der Abkühlung anderswo auf dem Risikokapitalmarkt weiterhin beträchtliches Kapital aufnehmen. Beispielsweise ist die Mittelbeschaffung anspruchsvoller geworden für aufstrebende FondsmanagerViele Startups in der Spätphase haben Schwierigkeiten, Wachstumsrunden zu erzielen, die Bewertungen sind insgesamt schwächer (insbesondere, wenn es sich bei dem betreffenden Unternehmen nicht um ein KI-Unternehmen handelt) und der IPO-Markt verläuft seit Jahren schleppend.
Im Gegensatz zu der ausgewählten Gruppe von Risikokapitalfirmen haben Altos wurde im letzten Jahrzehnt auf Multimilliarden-Dollar-Fonds ausgeweitet und verfolgt einen zurückhaltenderen Ansatz, indem es seine Fonds alle paar Jahre konsequent auf unter 1 Milliarde US-Dollar begrenzt. Dies entspricht eher Benchmark, der ebenfalls konservativ blieb. Beschaffung eines Fonds in Höhe von 425 Millionen US-Dollar zu Beginn dieses Jahres und a zusätzlicher Fonds in Höhe von 170 Millionen US-Dollar exklusiv für Partner.
Für diese Unternehmen hat es sich als effektiver erwiesen, eine Strategie beizubehalten, die sich auf Startkapitalinvestitionen in eine ausgewählte Anzahl von Start-ups im Frühstadium – und im Fall von Altos auf Wetten im Spätstadium – konzentriert, als die Beschaffung riesiger Multimilliarden-Dollar-Fonds zur Verfolgung von FOMO Deals während ZIRP und der aktuellen Investitionsbooms in der KI.
Daten von Cambridge Associates, das Anlageportfolios für institutionelle Anleger erstellt und verwaltet, unterstützt diesen Trend: Kleinere Fonds haben in der Vergangenheit höhere Renditen erzielt. Vor diesem Hintergrund hat CRV, ein erfahrenes Risikokapitalunternehmen mit mehr als einem halben Jahrhundert Geschichte, kürzlich einen Beitrag geleistet Ich habe mehr als die Hälfte zurückgegeben seines 500-Millionen-Dollar-Spätphasenfonds unter Berufung auf die überhöhten Bewertungen reifer Start-ups.
Die Unterstützer von Altos Ventures scheinen mit ihrer Anlagestrategie zufrieden zu sein. Das 28 Jahre alte Unternehmen behauptet, der erste und führende Investor von mehr als 50 Unternehmen gewesen zu sein, wobei mehr als ein Dutzend Portfoliounternehmen an die Börse gingen oder von börsennotierten Unternehmen übernommen wurden. Laut PitchBook-Daten hat Altos bisher fast 250 Unternehmen unterstützt.
